Macaulayova durace

Poslední aktualizace dne: 17.03.2016

Macaulayova durace je ukazatelem citlivosti změny úrokových sazeb na cenu dluhopisu. Alternativně může být metoda využita jako způsob pro hodnocení investičního záměru. (35)

Kroky pro výpočet:

1. Příprava tabulky s peněžními toky pro každé období – viz. obdobné schéma v článku o ČSH.

2. Výpočet současné hodnoty peněžních příjmů ve všech obdobích (nikoliv kapitálových výdajů!) a jejich součet.

3. Vynásobení hodnoty peněžních příjmů (nikoliv kapitálových výdajů!) ve všech obdobích faktorem času (= pořadí roku, ke kterému se příjem vztahuje, např. přiřazení váhy roku 3 k peněžním příjmům v roce 3) nebo aktuální tržní hodnotou dluhopisu, výpočet současné hodnoty pro všechny roky a jejich sumarizace.

4. Výpočet durace jakožto podíl výsledku kroku 3 ke kroku 2: celková vážená současná hodnota peněžních příjmů / celková současná hodnota peněžních příjmů. (35)

 

Nižší durace znamená nižší rizikovost projektu.

 

-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

V článku byly použity tyto zdroje:

Macaulay Duration (online). Datum citování: 20.1.2016. Dostupný z www: http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/bonds/macaulay-duration-5079



Pomohl Vám tento článek? Ohodnoťte jej prosím.

1 = nejhorší, 10 = nejlepší

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Komentář

Anglický překlad pojmu
Příspěvek v angličtině
Příspěvek v sérii
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte. Další informace