Ukazatel překapitalizace / podkapitalizace

Ukazatel překapitalizace / podkapitalizace je jedním z ukazatelů finanční struktury a zadluženosti a případně i likvidity. Ukazatel ukazuje poměr, v jakém jsou stálá aktiva financována dlouhodobými zdroji. Výsledek analýzy poskytuje obdobné informace jako analýza pracovního kapitálu.

Vzorec

Interpretace

• pokud je ukazatel >1 = překapitalizace, tj. firma kryje dlouhodobými zdroji i oběžný majetek

→ nižší riziko (tento oběžný majetek slouží jako tzv. polštář, protože peníze získané z jeho případného prodeje je možné bez ohrožení fungování organizace použít na něco jiného)

→ nižší hospodárnost, protože dlouhodobé zdroje bývají dražší než krátkodobé (vlastní kapitál je dražší než cizí zdroje a dlouhodobý úvěr je obvykle dražší než úvěr krátkodobý)

• pokud je ukazatel <1 = podkapitalizace, tj. firma kryje část stálých aktiv i krátkodobými zdroji 

→ tedy riziko, že:

• podnik bude nucen tuto část stálých aktiv prodat, aby byla schopna uhradit své krátkodobé závazky
• podnik bude hradit pozdě splatné závazky a dostane se tak do platební neschopnosti

Ukazatel by měl vyjít větší než 1. Nicméně žádná obecně doporučená hodnota neexistuje; záleží vždy na konkrétních podmínkách.